Теория Чарльза Доу – основные положения

Принципы изложенные Чарльзом Доу, изначально использовались для анализа созданных им же, американских индексов: промышленного и железнодорожного. Но эти принципы, можно также успешно применять и для валютного рынка Форекс.

•Индексы учитывают все. Теория Чарльза Доу говорит нам о том, что любой фактор, который способен, тем или иным образом, повлиять на спрос или предложение, неизменно найдет свое отражение в динамике индекса. Конечно эти события непредсказуемы, но они мгновенно учитываются рынком и отражают его на динамике индексов.
•На рынке существуют три типа тенденций. Когда мы наблюдаем повышательную тенденцию, то мы видим, что каждый последующий пик, выше предыдущего, и каждый последующий спад, тоже выше предыдущего. При нисходящей тенденции последующий пик и донышко ниже предыдущего. При горизонтальной тенденции так называемом флэте, последующий пик и спад находится на том же уровне, что и пред идущие.

Чарльзом Доу также было выделено три категории тенденций: первичная, вторичная и малая. Самое большое значение, он предавал первичной, или как её еще называют, основной тенденции, которая длится более одного года. Вторичная или промежуточная тенденция, является корректирующей к основной тенденции и длится такая тенденция, от трех недель до трех месяцев. Промежуточные поправки или откаты, составляют одну или две трети (очень часто половину) расстояния, которые прошли цены во время основной тенденции. Малые, или краткосрочные тенденции длятся не больше чем три недели, и представляют собой, краткосрочные колебания в промежуточной тенденции.

Самые часто используемые термины для описания тенденции: краткосрочная, среднесрочная и долгосрочная. Большинство аналитиков определяет тенденции как временные, но мы считаем, что классификация предложенная Томасом Демарком является наиболее правильной, так как изменения, на которые раньше уходили недели и месяцы, сегодня происходят в течении нескольких часов, а связанно это с сильно возросшей с того времени, ликвидностью рынка и еще несколькими фактоами. И эти временные рамки, и далее продолжают сужаться. Поэтому более корректным, будет использование терминов: «краткосрочный», «среднесрочный» и «долгосрочный» не по отношению к временным интервалам, а применительно к процентной величине изменения цен. При такой классификации, изменение цен на 5% – краткосрочное, от 5% до 15% – среднесрочное, более чем на 15% – долгосрочное. Есть специальная методика Демарка, которая позволяет прогнозировать начало рыночных тенденции – от среднесрочной тенденции, до долгосрочной. Эта методика основывается на наборе «коэффициентов тенденции».

Основная тенденция имеет три фазы. Первая фаза накопления – в это время наиболее проинформированные инвесторы начинают покупать, т.к вся неблагоприятная информация, уже была учтена рынком. Второй фазой является вступление в игру, трейдеров которые используют методы технического анализа. После того, как экономическая информация становится все более оптимистической, тенденция входит в заключительную фазу, и в действие вступает широкая публика, после чего, на рынке можно наблюдать ажиотаж, который будут подогревать СМИ. Экономические прогнозы в газетах и на телевидении полны оптимизма. Это первый признак окончания тенденции.

•Индексы должны подтверждать друг друга. Здесь Чарльз Доу говорит о промышленном и железнодорожном индексе. Он считал, что все сигналы для повышения и понижения цен, должны отразиться на этих индексах. Сегодня это означает что, сигнал, который будет получен от одного технического индикатора, должен подтверждаться показаниями другого.
• Объем торговли должен подтверждать характер тенденции. Увеличивать объемы торговли надо в те моменты, когда цена двигается в направлении основной тенденции, а уменьшение объема – в периоды отката.
• Тенденция действует до тех пор, пока не подаст явных сигналов о том, что она изменилась.